2023 年 6 月の主要公益事業株

Enel Chile、Capital Power、Cadiz がそれぞれ価値、成長、勢いで首位

アントン・ペトルス/ゲッティイメージズ

カディス社（CDZI）、フルエンス・エナジー社（FLNC）、エネル・チリSA（ENIC）は今月最もパフォーマンスの高い公益事業株の1つであり、それぞれ過去1年間で120％を超えるリターンを投資家に提供している。

しかし、同セクターのベンチマークとなり得る公益事業セレクト・セクターSPDR ETF（XLU）は過去12カ月で12％下落しており、同時期のラッセル1000指数の4％上昇と比較している。

以下では、最高のバリュー、最も高い成長、および最も勢いのあるカテゴリーに分けて、トップの公益事業株を見ていきます。 すべてのデータは 6 月 5 日時点のものです。

これらは、過去 12 か月の株価収益率 (PER) が最も低い公益株です。 利益は配当や自社株買いの形で株主に還元されるため、PER が低いということは、得られた利益 1 ドルあたりの支払い額が少ないことを示しています。

出典: YCharts

これらは、直近の四半期の前年比 (YOY) 収益成長率と直近の四半期の前年比 1 株当たり利益 (EPS) を 50/50 で加重して企業を採点する成長モデルによってランク付けされた上位の公益事業株です。 ） 成長。

売上と利益はどちらも企業の成功にとって重要な要素です。 したがって、1 つの成長指標だけで企業をランク付けすると、ランキングはその四半期の会計異常 (税法の変更やリストラ費用など) の影響を受けやすくなり、どちらかの数値が一般的なビジネスを代表しなくなる可能性があります。 四半期の EPS または収益成長率が 1,000% を超える企業は外れ値として除外されました。

出典: YCharts

これらは、過去 12 か月間でトータルリターンが最も高かった公益事業株です。

出典: YCharts

公益株に投資する人は、金利の変動が自社の業績にどのような影響を与えるかを理解する必要があります。 通常、金利の変化は、固定金利証券との競争と債務返済コストの 2 つの形でこのセクターに影響を与えます。

固定金利証券との競合:一般に、このグループに投資する人は成長よりも利回りを好みます。 したがって、金利が高い場合、これらの投資家は公共事業株よりも固定金利証券を好みます。前者は魅力的なリスクフリーリターンを提供するからです。

たとえば、米国の 10 年物財務省証券と公益株の利回りが両方とも 3% である場合、リスク回避型の投資家は財務省証券に投資します。これは、利回りが同じでありながら企業や市場のリスクの影響を受けないためです。 しかし、これらの投資家は、金利が低いか低下している場合には、固定金利証券よりも公益株を好むでしょう。これは、公益株は通常、他のセクターの株式よりもボラティリティが低い一方で、より大きなリターンを提供するためです。

債務返済コスト:公益事業会社は、送電網、ガスパイプライン、水道システム、再生可能エネルギー源などの重要なインフラを構築、維持、アップグレードするために多額の負債を抱えています。 したがって、金利が上昇すると、借金の返済はさらに困難になります。 公益事業会社が追加の資金調達コストを顧客に転嫁できない場合、投資家が部分的に負担する可能性がある。

ほとんどの公益企業は、キャッシュフローが非常に予測可能な規制された業界の一部を形成しているため、投資家に安定した配当を支払っています。 さらに、経済の健全性に関係なく、同社のサービスに対する継続的な需要があるため、不況や景気後退など経済が不確実な時期における安全な投資先として魅力的です。

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この記事が書かれた日の時点で、著者は ENIC で長期のポジションを保持していました。

Genie Energy Ltd. 「Genie Energy、ニューヨーク州北部の新しい 6.25 メガワットのコミュニティ太陽光発電所の権利を取得。」

Genie Energy Ltd.「Genie Energy が 2023 年第 1 四半期の業績を発表」、2 ～ 3 ページ。

Capital Power Corp.「キャピタル パワーは第 1 四半期の業績を報告し、Avik Dey を社長兼最高経営責任者に任命します。」

PNM Resources Inc. 「PNM Resources は AVANGRID との合併延長に合意し、第 1 四半期決算発表を 5 月 5 日に予定。」

PNM Resources Inc. 「PNM Resources が 2023 年第 1 四半期の業績を報告」

エジソンインターナショナル。 「エジソン・インターナショナルが2023年第1四半期の業績を報告」

ベンジンガ。 「HSBC、フルエンス・エナジーの買い評価を維持：知っておくべきことはこれだ」

ヤフー！ ファイナンス。 「フルエンスエナジー株式会社（FLNC）」。

バークレー研究所 「金利上昇が電力会社の株価に与える影響：規制上の考慮事項とアプローチ」

JPモルガン。 「公益事業に投資する際に考慮すべきこと」

ウォールストリートジャーナル。 「公益株はいかにして輝きを保ってきたか。」